Fluxo de caixa da mineradora Vale e comportamento das ações - variação do preço da commodity

Ana Carolina Belarmino dos Santos, Rodolfo Vieira Nunes, Matheus Torquato

Resumo


O Brasil é, predominantemente, um país exportador e a maior parte de suas mercadorias comercializadas são commodities. Essas mercadorias estão sujeitas a significativas oscilações de seus preços, uma vez que eles são definidos pela lei de oferta e demanda do mercado mundial. Surge assim, o questionamento de qual seria o impacto da volatilidade do preço da commodity minério de ferro no fluxo de caixa de uma empresa brasileira que atua na exportação desse produto. Para realizar esse estudo de caso, iremos focar na mineradora Vale e analisar a relação entre o comportamento do fluxo de caixa da organização e a variação no preço do minério de ferro, observando o período de 2013 a 2022. O resultado demonstra que um aumento ou uma redução do IODEX, causa um impacto diretamente proporcional no EBITDA e na receita operacional da empresa, e que se comprova uma correlação positiva e forte entre o preço de minério de ferro e das ações da Vale.  Com base nas evidências, concluiu-se que, embora haja uma correlação entre as duas variáveis, é necessária uma análise mais aprofundada dos resultados financeiros e de suas rubricas, a fim de entender com maior precisão o grau dessa correlação.

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